Vyriausybės kapitalo pasaulis visada palaikė karštų ir šaltų santykių su „Midwest“. Investuotojai puola bumo metu, po to atsitraukia į pakrantes, kai rinkos pasidaro rūgščios. „Columbus“, Ohajo valstijoje įsikūrusiame „Drive Capital“, šis dėmesio ir nesidomėjimo ciklas prieš kelerius metus pasirodė esant savo vidinio perversmo fone-įkūrėjų padalijimas, kuris galėjo baigtis firma, tačiau galiausiai ją gali sustiprinti.
Mažiausiai „Drive“ pasiekė ką nors, kas verta šios dienos rizikos peizažo praėjusių metų gegužę. Firma per vieną savaitę investuotojams grąžino 500 milijonų dolerių, per kelias dienas po to, kai išgrynino iš Austine įsikūrusios apgalvotos automatikos ir kitos neatskleistos įmonės, išplatindama beveik 140 milijonų dolerių vertės šaknies draudimo akcijas.
Tai gali būti vertinama kaip triukas, tikrai, tačiau riboti partneriai buvo patenkinti. „Aš nežinau apie bet kurią kitą rizikos firmą, kuri neseniai sugebėjo pasiekti tokio tipo likvidumą“,-sakė Chrisas Olsenas, „Drive“ įkūrėjas ir dabar vienintelis vadovaujantis partneris, kalbėjęs su „TechCrunch“ iš firmos biurus Kolumbo Trumpoje Šiaurės kaimynystėje.
Tai prasmingas posūkis firmai, kuri prieš trejus metus susidūrė su egzistenciniais klausimais, kai Olsenas ir jo įkūrėjas Markas Kvamme-abu buvę „Sequoia Capital Partners“-nuėjo savo keliais. Skilimas, kuris nustebino įmonės investuotojus, pamatė, kad Kvamme galiausiai įsteigė Ohajo fondą – platesnę investicinę transporto priemonę, orientuotą į valstybės ekonominę plėtrą, apimančią nekilnojamąjį turtą, infrastruktūrą ir gamybą kartu su technologijomis.
Naujausia „Drive“ sėkmė kyla iš to, ką Olsenas vadina sąmoningai prieštaringai prieštaringąja strategija pramonėje, kuriai rūpi „vienaragiai“ ir „decacorns“ – įmonės, kurių vertė atitinkamai 1 milijardo ir 10 milijardų dolerių.
„Jei jūs ką tik perskaitėte laikraščius ar klausysitės kavinių parduotuvių Sand Hill Road, visi visada kalba apie 50 milijardų ar 100 milijardų dolerių rezultatų“, – teigė Olsenas. „Tačiau realybė yra tokia, kad nors šie rezultatai įvyksta, jie tikrai retai. Per pastaruosius 20 metų Amerikoje buvo tik 12 rezultatų, viršijančių 50 milijardų JAV dolerių.“
Priešingai, jis pažymėjo, kad buvo 127 IPO – 3 milijardai dolerių ar daugiau, taip pat šimtai M&A renginių tame lygyje. „Jei jūs galite išeiti iš įmonių už 3 milijardus dolerių, tuomet galite padaryti tai, kas nutinka kiekvieną mėnesį“, – sakė jis.
Šis pagrindas buvo apgalvotas automatizavimo pasitraukimas, kurį Olsenas apibūdino kaip „beveik grįžtantį lėšų grąžinimą“, nepaisant to, kad jis yra „mažesnis už milijardą dolerių“. „AI Healthcare Automation Company“ buvo parduota privataus kapitalo įmonei „New Mountain Capital“, kuri sujungė ją su dviem kitomis įmonėmis, kad sudarytų „Smarter Technologies“. „Drive“ priklausė tipiškos bendrovės „Silicon Valley“ nuosavybės akcijų „kartotiniai“, sakė Olsenas, kuris pridūrė, kad tipiškos „Drive“ nuosavybės akcijų paketas yra vidutiniškai maždaug 30%, palyginti su 10% slėnio firmos – dažnai todėl, kad tai yra vienintelis investuotojas į daugybę finansavimo etapų.
„Mes buvome vienintelė rizikos įmonė, investavusi į tą įmonę“, – sakė Olsenas apie apgalvotą automatizavimą, kurį anksčiau rėmė „New Mountain“, PE įmonė. „Apie 20 proc. Šiandien mūsų portfelio bendrovių mes esame vienintelė įmonė tose įmonėse“.
Portfelis laimi ir nuostoliai
„Drive“ įrašai apima ir didelius sėkmes, ir didelius suklupimus. Firma buvo ankstyvasis „Duolingo“ investuotojas, palaikantis kalbų mokymosi platformą, kai ji buvo išankstinė po to, kai Olsenas ir Kvamme’as susitiko su įkūrėju Luis von Ahn Barui Pitsburge, kur yra Dulingo. Šiandien „Duolingo“ prekiauja NASDAQ, o rinkos riba siekia beveik 18 milijardų JAV dolerių.
Firma taip pat investavo į didžiulį duomenis, duomenų saugojimo platformą 2023 m. Pabaigoje paskutinį kartą įvertino 9 milijardus dolerių (ir, kaip pranešama, šiuo metu rinko lėšas), ir „Drive“ uždirbo pinigų už neseniai paskelbtą šaknies draudimo paskirstymą, nepaisant to, kad nuo 2020 m. Pabaigos IPO pabaigos šios bendrovės „Rocky“ viešosios rinkos rezultatai.
Tačiau „Drive“ taip pat patyrė įspūdingą „Olive AI“, Kolumbo įsikūrusios sveikatos priežiūros automatikos startuolio, kuris surinko daugiau nei 900 mln.
Olsenas teigia, kad tai, kas abiem atvejais išskiria abiem atvejais, yra dėmesys įmonėms, statančioms už Silicio slėnio hiperkonkurencinės ekosistemos. Tuo tikslu įmonė dabar dirba šešiuose miestuose – Kolumbas, Austinas, Boulderis, Čikaga, Atlanta ir Torontas – ir sako, kad tai palaiko įkūrėjus, kurie kitaip susidurtų tarp pastatų šalia savo klientų ar jų investuotojų.
Jis siūlo, kad tai „Drive’s Secret“ padažas. „Ankstyvosios stadijos įmonės, įsikūrusios už Silicio slėnio ribų, turi aukštesnę juostą. Jos turi būti geresnis verslas, siekiant surinkti rizikos investicijas iš rizikos įmonės Silicio slėnyje“,-teigė Olsenas. „Tas pats pasak
Atrodo, jis taiko kitokį objektyvą. Nors daugelis „VCS Chase“ kompanijų bando sugalvoti ką nors visiškai naujai, „Drive“ mėgsta pradedantiesiems pritaikyti technologijas tradicinėms pramonės šakoms. Pavyzdžiui, „Drive“ investavo į autonominę suvirinimo bendrovę ir tai, ką Olsenas vadina „naujos kartos dantų draudimu“-sektoriais, kurie, be abejo, atspindi Amerikos 18 trilijonų dolerių ekonomiką už Silicio slėnio technikos numatymo.
Lieka išsiaiškinti, ar šis dėmesys, ar „Drive“ impulsas reiškia didelį naują „Drive“ fondą. Šiuo metu įmonė valdo turtą, kurį ji padidino, kai „Kvamme“ vis dar buvo laive, ir, pasak Olseno, jai liko 30% investuoti į savo dabartinį fondą – 1 milijardo dolerių transporto priemonę, paskelbtą 2022 m. Birželio mėn.
Paklaustas apie pinigų grynųjų pinigų grąžą iki šiol, Olsenas teigė, kad su 2,2 milijardo dolerių turtu, valdomu visose „Drive“ fonduose, visi yra „geriausi kvartiliniai fondai“ su „į šiaurę nuo 4x tinklo iš mūsų brandiausių fondų“ ir „toliau augti iš ten“.
Tuo tarpu „Drive“ tezė apie Kolumbą kaip teisėtą technikos centrą gavo dar vieną patvirtinimą šią savaitę, kai Palmeris Luckey, Peteris Thielas ir kiti technologijų milijardieriai paskelbė apie planus paleisti „Erebor“-„Crypto“ orientuotą banką, kurio būstinė yra Kolumbe.
„Kai mes pradėjome vairuoti 2012 m., Žmonės manė, kad esame riešutai“, – sakė Olsenas. „Dabar jūs matote pažodžiui žmones, kurie, mano manymu, yra protingiausi technologijos protai – nesvarbu, ar tai Elonas Muskas, Larry Ellisonas, ar Peteris Thielas – persikelia iš Silicio slėnio ir atidaro didžiulius pasirodymus skirtinguose miestuose“.
